5月19日，宁德时代（300750）获太平洋买入评级，近一个月宁德时代获得2份研报关注。
研报预计，考虑公司产品竞争力全球领先，我们上调预期，预计2024/2025/2026年公司营业收入分别为4039/4811/7200亿元，同比增长0.75%/19.11%/49.66%；归母净利润分别为463/538/699亿元(原预测440.01/527.13/685.85亿元)，同比增长5.01%/16.20%/29.86%。当前股价对应PE18.13/15.60/12.02。
研报认为，公司动、储电池全球市占率持续提升，持续拓展海外市场。根据SNEResearch统计，2023年公司全球动力电池使用量市占率为36.8%，较去年提升0.6个百分点，连续7年排名全球第一；2023年公司全球储能电池出货量市占率为40%，连续3年排名全球第一。公司有望凭借新技术及出海优势保持较高盈利水平。
风险提示：行业竞争加剧、下游需求不及预期、新技术发展不及预期。